龚启华：以差异化发展路径致力打造特色精品券商

作者：中邮证券有限责任公司党委书记、董事长、总经理 龚启华

2023年10月召开的中央金融工作会议指出，要“切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务”“着力打造现代金融机构和市场体系，疏通资金进入实体经济的渠道”“更好发挥资本市场枢纽功能”。证券行业立足服务实体经济，助力居民财富增长，积极服务中国式现代化，发展空间十分广阔。中邮证券作为中国邮政金融板块的重要组成部分，依托集团资源优势，积极拥抱政策机遇，顺应行业变革，坚持“自营+协同”发展模式，坚定不移推进市场化改革，以求真务实的发展理念走出了差异化特色化发展道路。

准确研判形势，牢牢把握发展机遇期

从宏观发展环境来看，实体经济从传统要素驱动向创新驱动转型，新能源、人工智能等新兴支柱崛起，新质生产力发展成为主旋律。居民财富规模持续增长，资产配置结构深刻变化。金融强国战略下，资本市场的重要性被提高到前所未有的高度，证券行业在直接融资、资产定价、资源配置、风险管理方面将发挥更加重要的作用，迎来重大的机遇。

从行业政策环境来看，证券行业供给端同质化竞争，差异化服务能力不够。经纪、投行、资管业务服务差异不大，财富管理仍以销售为主，资产配置等综合服务能力不足，产业研究、估值定价、并购重组等复杂投行能力有待提升。多数券商的科技应用停留在开户、交易等前端，智能投顾、风险管理等深度智能服务尚未普遍展开。需求端客群情况迥异，个人客群追求便捷交易与财富增值，但专业度不足，普遍缺乏价值投资能力；机构客群对风险管理工具、定制化投研支持需求较大，但现有衍生品工具种类不够完善；企业客群尤其是中小企业融资需求旺盛，但股权融资占比较低，债券融资集中于头部企业。行业供需错配驱动了近年来一系列促发展、强监管重磅政策出台，加快呵护行业高质量发展，改革红利不断释放。

从邮政金融生态环境来看，负债端优势显著，依托全国邮政网点，形成下沉市场“毛细血管式”触达能力。邮政金融向财富金融、生态金融积极转型，邮储私人银行建设、代理金融财富中心建设全面发力，协同成为邮、银、证、保内在要求和题中之义。

应该说，宏观发展环境、行业政策环境、邮政金融生态环境，对中邮证券而言，机遇与挑战并存，但是机遇明显大于挑战，必须要勇敢应对挑战，牢牢把握难得机遇。

突出核心功能，目标导向加快特色发展

中邮证券作为央企下属券商，始终把增强核心功能，夯实发展基础作为重要发展方向。

明确服务企业直接融资、助力实体经济发展，满足多样化财富管理需求、致力客户财富增长的核心功能，发挥全面融入邮政金融生态所形成的庞大客群触达优势、覆盖全面的网络化渠道接入优势、集团协同战略下多板块全业务内生的融合协作优势，提升依托邮政金融生态构建的投资研究能力、价值发现和资产定价能力、风险管理专业能力和企业文化凝聚力，以规范化治理、市场化运营、数智化转型，构建“体系强、业务强、风控强、协同强、创新强”的综合能力，实现服务效能优、资源配置优、科技支撑优、风控能力优、行业贡献优，努力建设成为特色精品券商。

全面构建“六大体系”。建强人才体系。融合好国企党管干部、人才的制度优势与市场化灵活、竞争的机制优势。完善MD职级发展体系，深化“三项制度”改革，畅通员工“职务管理+专业职级”双通道发展路径，以市场化机制激发人才活力。优化考核体系，提升人才效能。完善以业绩贡献为核心的市场化薪酬激励机制，建立“经营业绩+薪酬水平”双对标考核模式，将“有效人力”指标纳入分支机构年度考核，精准评估人才贡献与效能，强化考核结果刚性兑付，建立有效的退出机制，形成“能者上、优者奖、庸者下、劣者汰”的正确导向。加强年轻干部培养，焕发组织活力。实施“雏鹰”“雄鹰”“优秀年轻干部”等人才培养项目，提升公司年轻干部占比，强化多岗位交流锻炼，提升年轻干部人才对企业的忠诚度和认同感。

建强对标体系。依托公司独特资源禀赋，开展全维度市场化对标，系统构建“总部—专业—区域”对标模型。基于“四个相结合”，即当期发展目标与长期能力建设相结合，落实集团战略任务、监管工作要求与公司重点工作任务相结合，全面考量与突出重点相结合，效益和效率相结合，兼顾质的有效提升和量的合理增长，公司层面选定近期和中长期发展对标对象；各专业依据发展趋势及公司特色优势，按照“1+N”模式选定对标对象；各分支机构以行业、同业及最佳实践为对标对象。聚焦推动公司高质量发展的关键方面和关键环节，结合政策新要求、行业新趋势、集团公司重点工作部署及公司战略发展规划，每年确定重点工作任务和具体指标的对标体系框架。严格执行对标方法，将对标数据开展穿透分析，深入剖析指标落后的原因，挖掘存在差距的底层逻辑，制定针对性的具体举措，明确对标责任主体，切实抓好对标落实，真正加快提升发展质效。健全工作机制并强化对标结果应用，认真执行通报预警机制、经验分享机制、质询帮扶机制和督导推进机制，加强对标结果在经营分析、预算管理、绩效考核、资源配置和干部任期考评体系中的应用，切实通过“立标—对标—达标”推动公司高质量发展取得实效。

建强协同体系。协同是中国邮政最重要的战略、最核心的优势，也是中邮证券最大的发展优势。增强协同意识，深入了解邮政各板块业务，特别是代理金融、邮储银行、中邮保险的发展重点、工作思路及业务动态，从“我要邮政协同”转变为“我为邮政协同”，发挥专业优势，主动挖掘机会，积极提供服务。秉持公司整体效益最大化原则，以加快发展为首要目标，算大账、算长远账，横向加强总部部门间的协同合作，纵向加深对各分支机构业务发展的指导支撑，努力形成“1+1>2”的协同作战能力。完善协同机制，重构协同格局，理顺协同流程，形成既职责分明又配合紧密、衔接有序、运行顺畅的协同发展体系。完善协同考核机制，优化业务条线与分支机构绩效考核评价办法，激发跨业务条线和总分协同主动性、积极性，有效提升联动配合效能。

建强合规风控体系。始终树立主动高标准合规理念，将合规风控全面融入业务发展。扎实推进精准化合规管理，构建横向到边、纵向到底全链条合规体系。靠前参与业务研究，对新业务、新模式、新品种做好开发期的论证以及展业期的护航，完善业务全生命周期合规管控机制。梳理业务流程，对各项行为、活动、环节、要素给出明确的界定和要求，确保人员、资源、对象、管控、评价要素齐全，形成标准明确、清晰规范的流程体系，实现管理制度化、制度流程化、流程信息化。全面推进实质性风险防控，构建围绕准确识别、审慎评估、动态监控、及时报告、妥善应对及全程管理的全面风险管理体系，围绕重点投资品类强化风险预警管控，健全市场风险限额制定与调整机制，通过事前评估审核，事中风险计量、独立监控、风险排查、风险报告，事后风险考核、风险复盘、风险处置、问责等，使风险管理有效贯穿业务全流程。

建强集中运营体系。通过标准化流程、无纸化流转、自动化处理，全面提升运营效率、风控能力和服务体验，打造功能全、支撑强的新型数智化运营中台。加大柜面业务集中管理，通过流程再造与数智化系统建设，整合集中分支机构柜面及线上业务的见证、审核环节，实现分支机构人力资源有效释放、业务操作风险实时管控、业务办理效率显著提升的目标。加大清算交收集中管理，增强公司结算业务能力和系统功能，实现公司经纪业务、融资融券业务、资管业务、自营业务结算统一管理，确保资金和证券的安全、准确交割。加大客户回访、客服集中管理，依托回访系统智能化建设，覆盖客户服务、产品销售等多业务场景，实现客户集中回访的“回访—反馈—优化”闭环。通过构建标准化流程、标准化质检、标准化知识库的“三位一体”标准化服务体系，集中承接全国客户咨询、投诉处理等热线服务。加大运营监控集中管理，聚焦客户账户使用环节，实现实名制及异常交易集中监控预警处置闭环，构建高效、智能的账户运营风控体系，为业务发展筑牢安全屏障；推进职能集中管理，持续提升财务、人力、审计、风控、信息技术、采购等总部集约化管理水平。围绕审批要素、审核环节、审批要点是否清晰和流程审核的时限要求，常态化开展流程优化。

建强IT体系。发挥集团基础架构、数据、技术三类IT资源共建共享优势，打造特色化IT竞争能力。坚持以数字技术和数字要素为关键驱动的数智化转型路线，加快数字券商建设，不断夯实IT基础能力，壮大核心竞争力。大力推进网络安全和信息化建设，以安全先进的IT架构保障业务发展。加强数据治理工作，打造深度契合业务的数据产品，为获客、交易、风控、投研、“客户清单靶向法”“数字网格靶向法”应用等提供综合场景支撑，助力经营发展提质增效。壮大软件开发队伍，提升平台化功能和组件化应用能力，聚焦关键领域，专注用户多样化需求，积极探索人工智能等新技术应用，以自主创新打造差异化经营特色。聚焦经营管理中的关键具体问题，将“业技融合、上下联动、推拉结合”贯穿于信息化建设全过程，在经营管理、“客户清单靶向法”“数字网格靶向法”应用、效益效能提升等方面精准突破，以高质量数字化建设服务公司高质量发展。

推动“五大业务”高质量发展。财富管理业务是木本业务，充分发挥邮政金融生态广泛获客的核心优势，线下以网点与财富中心为基础，壮大专业营销队伍，线上以App为抓手，加强客服中心建设，形成有效客户积累。通过客户分类分层管理，提供买方投顾，扩充服务品类，差异化打造私募为主的产品服务体系，实现客户的引入、资金的归集沉淀，并在邮政金融生态内流动增值。资产管理业务是具有协同优势的业务，坚持提升专业能力，丰富投资策略，构建全品类、多层次、立体化、广覆盖的产品线，满足邮银渠道和客户不同收益资产配置、定制化服务和全周期资产运营的需求，实现规模和效益持续跨越提升。投资银行业务是具有证券特色的代表性业务，丰富投行+商行模式内涵，坚持债股并行，打造承揽承销、并购重组、财务顾问等核心能力，邮银证保全面协同，深度服务一批优质央企战略客户，深耕特定领域、特定行业，形成专精的差异化竞争优势，成为融资与投资者、收购合并各方产融结合的桥梁。投资交易业务是公司的压舱石业务，坚持稳健投资理念，稳步提升固收收益水平，加快提升权益投资能力，做大非方向性资本中介业务，实现公司资本的保值增值。研究业务是基础性、前瞻性、战略性业务，依托邮政，立足行业，面向市场，深化“投研+产研+政研”立体研究，聚焦新质生产力、金融“五篇大文章”等重点领域开展深度产业研究，积极服务国家、区域战略，打造“邮政系研究”品牌，实现价值创造。

坚定不移以作风建设促进高质量发展

好作风是竞争力，也是生产力。中邮证券深刻认识深入贯彻中央八项规定精神学习教育的重要意义，牢记初心使命，弘扬求真务实作风、树牢艰苦奋斗思想，以作风建设新成效持续营造风清气正、干事创业的政治生态，全力推动公司高质量发展。

巩固拓展深入贯彻中央八项规定精神学习教育成果，以整改实效推动作风转变。慎终如始抓好学习教育，对照集中整治台账、逐条跟踪问效，加强接受集团党组巡视的分公司整改督导工作。完善作风建设常态化长效机制，出台业务招待、公务用车、差旅费管理等制度解读口袋书。规范权力运行，强化警示教育，健全授权用权制权相统一、清晰透明可追溯的制度机制。精准提升智库作用发挥不够等评估短板，推动文化软实力转化为发展硬实力。

坚持实干担当，打造高效执行力。一分部署，九分落实。高效的执行力就是企业的重要竞争力，不抓落实，再好的蓝图也是空中楼阁。员工要在状态，时刻保持干事创业的激情。敢较真，少一些模棱两可，多一些较真求实，对问题“不和稀泥”，对原则“不打折扣”。尤其是对合规风控相关的问题，要“敢于说行，善于说不”。干部要肯吃苦，是邮政干部的本色，也是成就事业的内在要求。领导要接地气，率先垂范，坚持一竿子插到底的作风和态度，工作不仅要看力度，更要有尺度、有温度。各级干部要“立身为旗”，引导全体员工把心思用在干事上，把本事显在业绩上。组织要求实效，力戒形式主义、官僚主义，立足实际出思路、拿方案、做决定，着眼解决问题讲实话、办实事、求实效。要勇创新，突破思想观念藩篱，大胆闯、大胆试。